Эффективные неоднородные портфели

Рассматриваются неоднородные портфели, содержащие, помимо базовых активов, срочные контракты на них. Для такого рода портфелей определяются его характеристики и методы их оценки по статистическим данным. В качестве приложения рассматривается задача динамического страхования портфеля акций посредством добавления в него срочных контрактов. При постановке задачи страхования, кроме дисперсии портфеля учитываются ограничения на ожидаемый доход и количество фьючерсных контрактов. Кроме того, рассмотрены неоднородные эффективные портфели и методы их построения. Все теоретические выводы иллюстрируются на конкретных примерах.

Inhomogeneous efficient portfolios

The representation of expected return and variation are derived for portfolio with futures. The hedging problem statement assumes limitations on the expected return and on the number of futures in portfolio subject to market conditions. Adaptive methods for forecasting of necessary price parameters are used to estimate the efficient portfolio. All theoretical conclusions are illustrated on concrete examples. Moreover, the effective portfolio with futures together with methods of its construction is presented.