Применение модели оценки капитальных активов (САРМ) для формирования оптимального портфеля ценных бумаг

В современных условиях фондовый рынок является важным рыночным сектором и включает в себя комплекс различных институтов, инфраструктурных коммуникативных элементов и многочисленных финансовых инструментов. Он предоставляет потенциальным инвесторам возможность вложения средств с целью сохранения и увеличения инвестиционных ресурсов. В процессе инвестирования особое значение приобретает портфельный подход, который играет важную роль в эффективном использовании ресурсов субъектов инвестирования, применяющих различные рыночные стратегии. Главной целью портфельного менеджмента является максимизация дохода и/или минимизация риска инвестирования. В настоящей статье осуществлено практическое применение модели оценки капитальных активов (САРМ) на примере акций российских компаний с последующим формированием инвестиционной портфели максимальной доходности и минимального риска по Г.Марковицу на основании анализа и селекции акций по модели У. Шарпа.

In modern conditions, the stock market is being an important market sector and includes a complex of various institutions, infrastructure communication elements and numerous financial instruments. It provides potential investors with the opportunity to invest funds in order to preserve and increase investment resources. In the process of investing, a portfolio approach is of particular importance, which plays f main role in the effective use of the resources of investment entities applying various market strategies. The main goal of portfolio management is to maximize income and/or minimize investment risk. This article has implemented the practical application of the capital assets pricing model (CAPM) on the example of shares of Russian companies with the subsequent formation of the investment portfolio of maximum profitability and minimum risk for G. Markowitz based on the analysis and selection of shares according to the W. Sharp model.