Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка: учет показателей позиционирования эмитентов на фондовом рынке

В статье раскрывается подход к формированию портфеля ценных бумаг коммерческого банка, базирующийся на использовании постулатов основных классических теорий портфельного инвестирования. Изложены этапы и результаты формирования портфеля банка с учетом оценки его доходности и риска по предложенной методике, указаны соответствующие рекомендации по совершенствованию инвестиционной стратегии коммерческих банков. Предлагаемый подход к формированию портфеля ценных бумаг, с одной стороны, основывается на общепризнанных теориях портфельного инвестирования, с другой - позволяет учитывать привлекательность финансовых активов, оцениваемую с помощью различных показателей (прибыль на акцию, уровень капитализации и др.).