Исследование методов управления финансовыми рисками и стратегий их минимизации

В статье объектом исследования являются события, связанные с финансовыми рисками последних пяти лет. Анализируются два типа участников рынка - финансовые институты и крупные частные предприятия - с целью выявления причин и механизмов передачи рыночных, кредитных, операционных рисков, а также рисков финансирования инвестиционных проектов. На примере типичных случаев, таких как банкротство банка Silicon Valley, банкротство компании Credit Suisse и долговой кризис фирмы Hainan Airlines, анализируются причины риска, которому подвергаются финансовые институты при использовании финансовых инструментов, и выявляются общие проблемы в управлении рисками: отсутствие стресс-теста ликвидности, недостаточный механизм изоляции бизнеса, запаздывающее раннее предупреждение о риске и спекулятивная тенденция с высоким левериджем. Исследование показывает, что для укрепления стабильности финансовым учреждениям необходимо создать систему разделения рисков путем межведомственного разделения и, при необходимости, создать отдельные дочерние компании в зависимости от вида деятельности (коммерческие банки, инвестиционные банки, управление активами, трасты, фонды и т. д.), а компаниям - создать систему резервирования рисков и регулировать поведение при хеджировании. Кроме того, исследование рекомендует регуляторам применять технологии смарт-контрактов и другие цифровые решения для блокировки риска трансграничных инвестиций и хеджирования финансового поведения предприятий для мониторинга аномального торгового поведения, а в случае кросс-хеджирования - вносить динамические коррективы в зависимости от коэффициента дисконтирования продукта, изменения базисной разницы между фьючерсным и спотовым рынками и других факторов. Система систематического предотвращения и контроля рисков строится на основе двойного пути институционального дизайна и технологических инноваций для поддержания стабильности финансового рынка.

In this article, the object of research is the developments related to financial risks of the last five years. Two types of market participants - financial institutions and large private enterprises - are analysed in order to identify the causes and mechanisms of transferring market, credit, operational and investment project financing risks. Using typical cases such as Silicon Valley bank failure, Credit Suisse bankruptcy and Hainan Airlines debt crisis as examples, the causes of financial institutions’ risk exposure to financial instruments are analysed and common problems in risk management are identified: lack of liquidity stress test, insufficient business isolation mechanism, delayed early warning of risk and speculative tendency with high leverage. The study shows that in order to enhance stability, financial institutions need to establish a risk sharing system through inter-agency separation and, if necessary, set up separate subsidiaries depending on the type of business (commercial banks, investment banks, asset management, trusts, foundations, etc.), while firms need to establish a risk provisioning system and regulate hedging behaviour. In addition, the study recommends that regulators apply smart contract technology and other digital solutions to block cross-border investment risk and hedge the financial behaviour of enterprises, to monitor abnormal trading behaviour, and in the case of cross-hedging, to make dynamic adjustments depending on the product discount factor, changes in the basis difference between the futures and spot markets and other factors. The system of systematic risk prevention and control is built on the dual path of institutional design and technological innovation to maintain financial market stability.