Investigation into investment risks and mitigation strategies for Chinese energy companies in Belt and road countries: a case study of Russia

The Belt and Road Initiative (BRI) has significantly expanded China’s energy sector investments in various countries, with Russia emerging as a key strategic partner due to its vast reserves of oil and natural gas. However, these investments are accompanied by substantial risks stemming from economic volatility, geopolitical tensions, regulatory uncertainties, and environmental constraints. Given these challenges, this research aims to identify and analyze the primary investment risks faced by Chinese energy enterprises operating in Russia and to propose effective risk mitigation strategies. The study explores the legal framework governing foreign investments, financial uncertainties related to currency fluctuations and market instability, political risks associated with sanctions and diplomatic shifts, and infrastructure limitations that affect operational efficiency and project implementation. To achieve this objective, the research employs a mixed--methods approach, combining qualitative case studies of major Chinese energy enterprises in Russia with quantitative risk assessment models. The study utilizes SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, and Threats) analysis and PESTLE (Political, Economic, Social, Technological, Legal, and Environmental) analysis to systematically evaluate the external and internal risk factors affecting Chinese investments. Furthermore, financial and market data are analyzed to assess foreign direct investment (FDI) flows, exchange rate fluctuations, and the impact of global oil price volatility on investment stability. The findings indicate that regulatory uncertainties in Russia, Western sanctions, currency exchange rate fluctuations, and logistical constraints pose significant challenges for Chinese energy investors. However, companies that implement diversified investment models, legal protection mechanisms, and strategic partnerships with Russian firms demonstrate greater resilience. Government--backed insurance programs and bilateral agreements help mitigate financial risks, while joint ventures with Russian state--owned enterprises improve market access and regulatory compliance. The research highlights that a combination of financial hedging strategies, diplomatic engagement, and adaptive investment structures enhances the long--term sustainability of Chinese energy projects in Russia. This study contributes to the broader discourse on global energy security and international economic collaboration by providing practical insights into sustainable investment strategies under the BRI framework. The findings offer valuable recommendations for Chinese energy enterprises seeking to navigate the complex investment landscape in Russia while ensuring financial stability, regulatory compliance, and long--term profitability.

Инициатива «Один пояс, один путь» (BRI) значительно расширила инвестиции Китая в энергетический сектор в разных странах, при этом Россия стала ключевым стратегическим партнером из--за своих огромных запасов нефти и природного газа. Однако эти инвестиции сопровождаются существенными рисками, вытекающими из экономической нестабильности, геополитической напряженности, нормативной неопределенности и экологических ограничений. С учетом этих проблем исследование направлено на выявление и анализ основных инвестиционных рисков, с которыми сталкиваются китайские энергетические предприятия, работающие в России, и на предложение эффективных стратегий снижения рисков. Изучены правовые рамки, регулирующие иностранные инвестиции, финансовая неопределенность, обусловленные колебаниями валютных курсов и нестабильностью рынка, политические риски, связанные с санкциями и дипломатическими сдвигами, а также инфраструктурные ограничения, которые влияют на операционную эффективность и реализацию проектов. Использован смешанный подход, сочетающий качественные тематические исследования крупных китайских энергетических предприятий в России с количественными моделями оценки рисков. Исследование использует анализ SWOT (сильные стороны, слабые стороны, возможности и угрозы) и анализ PESTLE (политический, экономический, социальный, технологический, юридический и экологический) для систематической оценки внешних и внутренних факторов риска, влияющих на китайские инвестиции. Кроме того, финансовые и рыночные данные анализируются для оценки потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ), колебаний обменного курса и влияния волатильности мировых цен на нефть на стабильность инвестиций. Результаты показывают, что нормативная неопределенность в России, западные санкции, колебания обменного курса и логистические ограничения представляют собой значительные проблемы для китайских инвесторов в энергетику. Однако компании, которые реализуют диверсифицированные инвестиционные модели, механизмы правовой защиты и стратегические партнерства с российскими фирмами, демонстрируют большую устойчивость. Поддерживаемые правительством программы страхования и двусторонние соглашения помогают смягчить финансовые риски, в то время как совместные предприятия с российскими государственными предприятиями улучшают доступ к рынкам и соблюдение нормативных требований. Исследование подчеркивает, что сочетание стратегий финансового хеджирования, дипломатического взаимодействия и адаптивных инвестиционных структур повышает долгосрочную устойчивость китайских энергетических проектов в России. Это исследование вносит вклад в более широкий дискурс по глобальной энергетической безопасности и международному экономическому сотрудничеству, предоставляя практические идеи относительно устойчивых инвестиционных стратегий в рамках BRI. Результаты предлагают ценные рекомендации для китайских энергетических предприятий, стремящихся ориентироваться в сложном инвестиционном ландшафте в России, обеспечивая при этом финансовую стабильность, соблюдение нормативных требований и долгосрочную прибыльность.